Cuma günü yatırım bankası Morgan Stanley, Shopify (SHOP) hisse senedi için tavsiyesini Eşit Ağırlık’tan Fazla Ağırlık’a yükseltti ve hedef fiyatını 74 $’dan 85 $’a çıkardı. Morgan Stanley’nin Shopify’ın sürdürülebilir büyümesine olan artan güveni, şirketin üst düzey pazardan daha fazla pay alma konusundaki başarısı ve çalışan sayısını yönetme konusundaki kontrollü yaklaşımı ile pekiştiriliyor.
Shopify’ın daha büyük pazarlara stratejik genişlemesi ve artan küresel erişiminin 2030 mali yılına kadar yıllık %20’nin üzerinde bir büyüme oranına ulaşması öngörülüyor. 2025 yılının Shopify’ın satışları için kilit bir yıl olması bekleniyor ve bu yıl “Alım Oranı Yılı” olarak tanımlanıyor. 2030 yılına kadar reklamlardan elde edilen gelirin genel alım oranına 100 baz puan daha katkıda bulunabileceği tahmin ediliyor.
Morgan Stanley, Shopify’ın 2024 mali yılı işletme kâr marjlarında yapılan aşağı yönlü revizyonların abartılı olduğunu savunuyor. Analistler, şirketin kâr marjlarının mevcut finansal piyasa tahminlerini aşma olasılığı olduğunu öne sürüyor. Ayrıca Morgan Stanley, 2024 ila 2026 yılları için öngörülen serbest nakit akışı dikkate alındığında Shopify’ın hisse senedi değerlemesinin adil olduğunu düşünüyor.
Dördüncü çeyrek sonuçlarının ardından Shopify’ın kâr marjlarındaki uzun vadeli artışa ilişkin daha önceki şüphelere rağmen Morgan Stanley, yatırımcı beklentilerinin çok ileri gittiğine inanıyor. Şirketin 2024 mali yılı için çalışan sayısında mütevazı bir artış öngörmesinin, ek işletme verimliliğine ve serbest nakit akışında büyümeye izin vermesi bekleniyor. Bu unsurlar Morgan Stanley’nin Shopify hisselerine verdiği desteği yenilemesine katkıda bulunuyor.
Yükseltme, Morgan Stanley’nin Shopify’ın bir platform olarak cazip bir uzun vadeli yatırım fırsatı sunduğu görüşünü ifade ediyor. Çalışan sayısındaki istikrarlı büyümeyle desteklenen 2024 ve 2025 mali yıllarında daha güçlü brüt ürün hacmi ve iyileştirilmiş kar marjı büyümesi potansiyelini vurguluyorlar. Morgan Stanley, 85 dolarlık yeni hedef fiyatıyla Shopify’ın hisselerini Büyük Sermayeli Yazılım sektörünün piyasa fiyatlarına paralel olarak konumlandırıyor.
Bu makale yapay zeka teknolojisi yardımıyla oluşturulmuş ve çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Ek ayrıntılar için Hüküm ve Koşullarımıza bakın.
